Pipestone Energy Corp. conclut un accord en vue d'être acquise par Strathcona Resources Ltd.

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01 août 2023, 5 h 18 HE

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CALGARY, AB, 1er août 2023 /PRNewswire/ - Strathcona Resources Ltd. (« Strathcona ») et Pipestone Energy Corp. (TSX : PIPE) (« Pipestone ») sont heureuses d'annoncer qu'elles ont conclu un accord définitif ( la « convention d'arrangement »), aux termes de laquelle Strathcona acquerra toutes les actions ordinaires émises et en circulation de Pipestone pour une contrepartie de 100 % en actions (la « transaction »). À la clôture de la transaction, Strathcona deviendra un émetteur public assujetti au Canada.

Le conseil d'administration et l'équipe de direction de Pipestone considèrent que cette transaction est dans le meilleur intérêt des actionnaires de Pipestone. La Société a augmenté sa production rapidement depuis sa création, développant une base d'actifs économiquement attractive. Ce regroupement entièrement d'actions offre aux actionnaires de Pipestone une participation significative dans un important producteur pondéré par le pétrole, à faible taux de déclin, avec plus de 35 ans d'inventaire de développement hautement économique et un abri fiscal important pour optimiser la croissance future.

Dustin Hoffman, chef de l'exploitation et chef de la direction par intérim de Pipestone, a déclaré : « L'acquisition de Pipestone par Strathcona reflète le point culminant de la croissance et de la délimitation de notre base d'actifs au cours des quatre dernières années. Cette transaction entièrement en actions offre aux actionnaires une exposition continue à l'un des plus importants, producteurs bien diversifiés en amont en Amérique du Nord, qui ont la capacité d’augmenter leur production de manière significative au cours de la prochaine décennie. »

Gord Ritchie, président du conseil d'administration de Pipestone, a déclaré : « Nous sommes ravis de fusionner Pipestone avec Strathcona, créant ainsi un nouveau champion canadien du pétrole et du gaz doté de réserves à long terme, d'un potentiel de croissance important et de faibles points morts durables. fier d'avoir fait passer Pipestone de 152 bep/j à 35 162 bep/j en seulement quatre ans, et maintenant le regroupement avec Strathcona permet aux actionnaires de Pipestone de partager la croissance future et la création de valeur pendant des décennies. mené par le comité spécial du conseil d'administration de Pipestone qui a conclu que le regroupement avec Strathcona créait la plus forte opportunité de création de valeur pour les actionnaires de Pipestone par rapport au statu quo et aux autres alternatives disponibles.

Aux termes de la transaction, Strathcona et Pipestone fusionneront pour former une nouvelle société, qui continuera sous le nom de « Strathcona Resources Ltd ». (« AmalCo »). Après la réalisation de la Transaction, les actionnaires existants de Pipestone recevront environ 9,05 % des capitaux propres pro forma d'AmalCo sur une base entièrement diluée (environ 8,87 % de base), ce qui équivaut à un ratio d'échange de 0,067967 action AmalCo par action Pipestone. Les actionnaires existants de Strathcona, composés de Waterous Energy Fund (« WEF ») (99,7 %) et des employés de Strathcona (0,3 %), détiendront le solde. Le ratio d'échange implique une capitalisation boursière initiale d'environ 8,6 milliards de dollars canadiens1, ce qui, combiné à environ 2,9 milliards de dollars canadiens de dette pro forma en cours à la clôture de la transaction, équivaut à une valeur d'entreprise initiale d'environ 11,5 milliards de dollars canadiens.

Pro forma pour la Transaction, Strathcona sera le cinquième plus grand producteur de pétrole au Canada, avec une production actuelle d'environ 185 000 bep/j (70 % pétrole/condensat, 78 % liquides totaux), dans trois zones principales concentrées : Cold Lake Thermal (55 000 b/j), Lloydminster Heavy Oil (55 000 b/j) et Montney (75 000 bep/j).

Strathcona sera dirigée par Adam Waterous (président exécutif), Rob Morgan (président et chef de la direction), Connor Waterous (vice-président principal et chef des finances) et l'équipe de direction expérimentée de Strathcona. WEF a l'intention d'être un actionnaire à long terme de Strathcona et n'a pas l'intention de se départir de ses actions d'AmalCo dans le cadre de la transaction.

Adam Waterous, président exécutif du conseil d'administration de Strathcona et chef de la direction de WEF, a déclaré : « Au cours des six dernières années et demie, nous avons construit Strathcona de 5 000 bep/j à 185 000 bep/j grâce à une combinaison de croissance organique et acquisitions complémentaires. Ce faisant, nous avons utilisé une stratégie d'investissement de valeur pour accroître la valeur intrinsèque par action tout en maintenant une marge de sécurité. Nous sommes ravis de continuer à développer Strathcona sur les marchés publics et pensons que le moment est venu de développer une société pétrolière. et le commerce du gaz au Canada.